Akcje wydobycia bitcoinów wracają w sierpniu

To było ostatnio mile widziane wytchnienie na rynkach, po upalnej pierwszej połowie roku. Jednak odbicie jednego sektora było szczególnie silne.

Bitcoin zapasy górnicze wzrosły w ciągu ostatnich kilku tygodni. Poniższy wykres autorstwa Mike'a Colonnese z HC Wainwright określa ten ruch ilościowo – średnia wartość akcji wydobywczych Bitcoin wzrosła o 36% w pierwszych dwóch tygodniach sierpnia, w przeciwieństwie do 4.5% ruchu w BTC oraz 3.6% wzrost S&P 500.

Szukasz szybkich wiadomości, porad i analiz rynkowych?

Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Szersze pozytywne nastawienie na rynku zostało dobrze omówione. Dane o CPI spadły w tym miesiącu do 8.5%, schodząc poniżej oczekiwań na poziomie 8.7% i przy obecnym otoczeniu nadmiernie skoncentrowany na odczytach inflacji i odpowiadających im reakcjach Fed, co samo w sobie jest pozytywną wiadomością. Dodatkowo w ciągu kryptowaluta kręgi, aktualności współpracy Coinbase z królem inwestycji instytucjonalnych, którym jest Blackrock, spowodowało, że Bitcoin wspiął się wyżej i flirtował z 25,000 XNUMX $ (chociaż niektóre prognozy analityków były daleko na północ od tego, jak omówiłem tutaj zeszły tydzień).

Rosnące koszty i spadające przychody

Z drugiej strony, jeśli cofniemy się nieco w tym miejscu, czy ma sens, że zasoby górnicze rosną w takim stopniu? I opublikowany kawałek tydzień temu, patrząc na rosnące koszty energii elektrycznej, które ściskały górników.

Wraz z geopolitycznym klimatem, który napędza nagłówki gazet w wyniku wzrostu cen gazu, rośnie również energia elektryczna. Koncentrowanie się tylko na Europie, European Power Benchmark wyniósł średnio 201 €/MWh w pierwszym kwartale 2022 r. – jest to wzrost o 281% w porównaniu z tym samym kwartałem w 2021 r.

Niektóre kraje były jeszcze gorsze. Hiszpania i Portugalia skoczyły o 411%, podczas gdy ceny we Francji wzrosły o 336%, a włoskie ceny były najwyższe w całej UE i wyniosły 249 euro za MWh, czyli o 318% więcej niż rok wcześniej. 

A jednak widzimy teraz, że te zapasy tak nadmiernie pompują? A z Bitcoinem – co oczywiście jest przychodem górników – wciąż spada blisko 50% w skali roku?

Cóż, odpowiedź leży w trudności sieci wydobywczej. Wraz ze wzrostem wspomnianych wyżej kosztów operacyjnych i spadkiem przychodów górników, mniejsi górnicy naprawdę odczuli ucisk. Przy wielu zamykanych sklepach trudność wydobycia spadła do najniższego poziomu od pięciu miesięcy, malując bardziej różowawy obraz dla tych, którzy pozostają – jak kreśliłem poniżej.

Jednak pomimo mile widzianego wytchnienia, odprawa na rezerwach bitcoinowych basenów wydobywczych zdradza walkę, jaką do tej pory toczyła w tym roku. Wykreśliłem te salda w ciągu ostatnich 6 miesięcy i jest całkiem jasne, że 9 maja nastąpiło nagłe odwrócenie^th. Co wydarzyło się 9 maja?^th? Cóż, moneta o nazwie UST uruchomiła spiralę śmierci o epickich rozmiarach, wprawiając w ruch kryzys zarazy, który przetoczył się przez całą branżę – nie było ucieczki, a już na pewno nie dla górników.

Interesujące jest to, że pomimo zielonego zabarwienia rynku w ciągu ostatnich kilku tygodni, salda te nie wzrosły. Choć dane są tylko do lipca, rynki zaczęły odreagowywać w zeszłym miesiącu. Rzeczywiście, jest to punkt, który został uchwycony również w raporcie Colonnese'a, który przedstawia poniżej wykres pokazujący, że sprzedaż bitcoinów od górników w lipcu utrzymywała się na wysokim poziomie. Interesujące dla oceny, czy nastąpiła tu zmiana melodii, będą dane z raportów spółek za sierpień, jeśli rynek pozostanie zielony.

Szacujemy, że 11 górników w naszym zestawie danych sprzedało 6,019 BTC w lipcu, czyli 167% całkowitej produkcji za miesiąc

Mike Colonnese, badania HWC

Akcje high-beta

Z zielonymi rynkami i rosnącymi bitcoinami, akcje wydobywcze skaczą w bardziej wybuchowym tempie, dokładnie to, co widzieliśmy wcześniej na rynku – akcje wydobywcze bitcoinów okazały się być opcją o wyższej wartości beta, która jest w dużym stopniu skorelowana z ceną bitcoina.

Rzeczywiście, raport Colonnese również to pokazuje. Ponieważ Bitcoin wciąż przetrwał kiepski rok jako całość, spadł o 47% pomimo niedawnego cofnięcia, akcje górnicze są gorsze – notując średnio o 59% poniżej ceny, po których otworzyły rok. Ponownie, są to akcje o wysokim poziomie beta skorelowane z Bitcoinem – więc w tym kontekście ma to sens.

Tak więc, biorąc pod uwagę, że kryptowaluta jako całość wciąż cierpi na ból głowy po poranku po kryzysie zakaźnym napędzanym Ziemią i usunięciu przez Fed płynności na całym rynku, ważne jest, aby pamiętać, jak wysokie beta jest wiele z tych akcji wydobywczych.

Jasne, krajobraz od początku roku był tragiczny, a ceny to odzwierciedlają. Ale ostatnie kilka tygodni pokazuje, że kiedy to dno zostanie osiągnięte, oferowane tutaj zyski z odbicia będą ogromne. Prawdziwe pytanie, o którym wspomniałem w moim pierwszym artykuł tygodnia dzisiejszego ranka wskazuje dokładnie, kiedy to nastąpi.

Gdzie teraz kupić

Aby inwestować w prosty i łatwy sposób, użytkownicy potrzebują brokera z niskimi opłatami i udokumentowanym doświadczeniem. Następujący brokerzy są wysoko oceniani, uznawani na całym świecie i bezpieczni w użyciu:

1. EToro, któremu zaufało ponad 13 milionów użytkowników na całym świecie. Zarejestruj się tutaj>
2. Capital.com, prosty, łatwy w użyciu i regulowany. Zarejestruj się tutaj>

*Inwestowanie w kryptoaktywa jest nieuregulowane w niektórych krajach UE i Wielkiej Brytanii. Brak ochrony konsumenta. Twój kapitał jest zagrożony.