Bitcoin tankuje — oto, co robią instytucje i wieloryby

W miarę jak kryptowaluty nadal tracą na znaczeniu, a całkowita kapitalizacja rynkowa spada do 1.4 biliona dolarów i Bitcoincena spadła do 30,000 XNUMX USD, analitycy blockchain z CoinShares i Glassnode zauważyli interesującą mieszankę aktywności inwestorów.

Istnieją dowody na to, że inwestorzy wykorzystywali zawirowania cenowe w zeszłym tygodniu, aby przenieść więcej aktywów Bitcoin, Ethereumoraz produkty giełdowe oparte na innych kryptowalutach. Warto jednak zauważyć, że w przeciwieństwie do inwestorów detalicznych, zamożni inwestorzy z dużymi holdingami (tzw wieloryby), a instytucje zwykle mają wystarczające wsparcie finansowe, aby przetrwać burzę na rynku.

Według nowego raportu CoinShares, w ciągu ostatniego tygodnia kryptowalutowe produkty inwestycyjne odnotowały wpływy netto w wysokości 40 milionów dolarów, a Bitcoin odnotował wpływy netto w wysokości 45 milionów dolarów, co jest oznaką, że inwestorzy wykorzystują rynek, aby wejść na giełdowe produkty Bitcoin po obniżonych stawkach.

Raport CoinShares śledzi produkty kryptograficzne będące przedmiotem obrotu giełdowego, takie jak Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), który jest pasywnie inwestowany w Bitcoin (BTC) i odzwierciedla ruch cen. Przykład: w poniedziałek po południu akcje GBTC spadły o 19% w ciągu ostatnich 5 dni w porównaniu do 23% spadku BTC.

„Co ciekawe, nie zaobserwowaliśmy takiego samego wzrostu aktywności handlowej produktami inwestycyjnymi, jaki zwykle obserwujemy w okresach skrajnych spadków cen”, napisał James Butterfill, szef działu badań w CoinShares. Raport, „i jest zbyt wcześnie, aby stwierdzić, czy oznacza to koniec 4-tygodniowego okresu negatywnych nastrojów”.

Jeden z możliwych powodów: podczas gdy słabość cen spowodowała spadek Bitcoina i Ethereum 50% poniżej wszech czasów widzieli w listopadzie, nadal nie jest tak źle, jak poprzednie bessy.

„Pozostaje skromny w porównaniu z ostatecznymi minimami poprzednich rynków niedźwiedzia Bitcoina” pisze Glassnode. „Lipiec 2021 osiągnął spadek na poziomie -54.2%, a bessy z lat 2015, 2018 i marca 2020 skapitulowały na najniższych poziomach między -77.2% a -85.5% w stosunku do ATH.”

W międzyczasie doszło do znaczących działań w zakresie spekulacji cenowych. Inwestorzy wykorzystują kontrakty futures, rodzaj instrumentów pochodnych, aby obstawiać, czy cena aktywów wzrośnie, czy spadnie. Rekordowa suma pieniędzy, 4 miliony dolarów, wpłynęła do krótkich kontraktów Bitcoin (zakład, że cena będzie nadal spadać) w ciągu ostatniego tygodnia. 

To spowodowało, że łączne aktywa w krótkich produktach Bitcoin osiągnęły najwyższy w historii poziom 45 milionów dolarów. Pomimo rekordu, aktywa znajdujące się w długich Bitcoinach, optymistycznie, że cena ulegnie poprawie, nadal znacznie przewyższają krótkie produkty Bitcoin. 45 milionów dolarów w krótkich produktach to 0.15% z 30 miliardów dolarów zarządzanych aktywów w długich produktach Bitcoin, zgodnie z CoinShares.

Jednak poziom optymizmu może wkrótce opaść.

W poniedziałkowym biuletynie Glassnode obliczył, że gdyby ceny spadły do ​​około 33,600 30,516.07 USD za BTC, zanim inwestorzy kryptowalutowi znaleźliby się pod taką samą presją, jak na poprzednich rynkach niedźwiedzi. Kilka godzin po tym, jak Glassnode opublikował raport w poniedziałek rano, cena właśnie to zrobiła, spadając do poziomu XNUMX XNUMX USD, po czym nieznacznie odbiła.

Podczas gdy CoinShares przygląda się funduszom giełdowym, które oferują pośrednią ekspozycję na kryptowaluty, Glassnode analizuje dane blockchain dla portfeli, które mają bezpośrednią ekspozycję na rynek kryptowalut.

Według ich obliczeń ponad 60% sieci ma obecnie niezrealizowane straty.

„Te poziomy są zbieżne z rentownością obserwowaną pod koniec 2018 r. „Należy jednak zauważyć, że oba przypadki miały miejsce przed ostatecznym wypłukaniem kapitulacji”.

Najlepsze z odszyfrowywania prosto do Twojej skrzynki odbiorczej.

Otrzymuj najważniejsze artykuły z codziennych, cotygodniowych podsumowań i głębokich nurkowań prosto do swojej skrzynki odbiorczej.