Bitcoin trzyma 20 6 $, flirtując z neutralną premią futures po raz pierwszy od XNUMX miesięcy

Po 66 bolesnych dniach Bitcoin (BTC) 20,000 stycznia cena ostatecznie przekroczyła psychologiczny poziom oporu na poziomie 14 400 USD. Jednocześnie obecna kapitalizacja rynkowa w wysokości 20 miliardów USD zapewnia BTC pozycję wśród XNUMX największych światowych aktywów zbywalnych, wyprzedzając gigantów takich jak Walmart (WMT), Mastercard (MA ) i metaplatformy (META).

Z jednej strony byki Bitcoina mają powody do świętowania po tym, jak jego cena wzrosła o 34% z najniższego poziomu 15,500 21 USD 52 listopada, ale niedźwiedzie nadal mają przewagę w szerszym przedziale czasowym, ponieważ BTC spadł o 12% w ciągu XNUMX miesięcy.

Tradycyjni inwestorzy finansowi będą w tym tygodniu uważnie obserwować dane o sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych, które zostaną opublikowane 18 stycznia, a także raporty o zyskach za czwarty kwartał od Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) i Procter & Hazard (PG).

Na rynkach kryptowalut pojawia się łagodna ulga wynikająca z nieoczekiwanych miejsc — lub ludzi. Podobno zainteresowany jest przedsiębiorca kryptowalutowy, Justin Sun nabywanie aktywa z niespokojnej Digital Currency Group (DCG), spółki macierzystej pożyczkodawcy kryptowalut Genesis i administratora funduszy Grayscale.

16 stycznia giełda Binance uruchomiła swoją pozagiełdowe rozwiązanie rozliczeniowe dla inwestorów instytucjonalnych. Regulowane usługi przechowywania aktywów cyfrowych zapewniają dodatkowe bezpieczeństwo, umożliwiając inwestorom dostęp do ekosystemu giełdy bez konieczności dokonywania wpłat bezpośrednio na platformie.

Kolejna pozytywna wiadomość pochodzi z Bitcoin's trudność wydobycia wzrasta o 10.26% w dniu 15 stycznia, odzwierciedlając większą konkurencję o subsydia blokowe — zazwyczaj uparty wskaźnik dla branży. Zwiększa to bezpieczeństwo sieci, ale co ważniejsze, pokazuje, że górnicy mogą znaleźć strategiczne źródła energii i są zaangażowani w długoterminowe inwestycje wymagane do wydobywania bitcoinów.

Przyjrzyjmy się wskaźnikom instrumentów pochodnych Bitcoin, aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób profesjonalni handlowcy są pozycjonowani w obecnych warunkach rynkowych.

Premia stablecoina z Azji spada do najniższego poziomu od 6 miesięcy

Moneta USD (USDC) premia jest dobrym wskaźnikiem popytu na rynku detalicznym kryptowalut z siedzibą w Chinach. Mierzy różnicę między transakcjami peer-to-peer w Chinach a dolarem amerykańskim.

Nadmierny popyt na zakupy ma tendencję do wywierania presji na wskaźnik powyżej wartości godziwej na poziomie 100%, a podczas rynków bessy oferta rynkowa stablecoina jest zalewana, powodując 4% lub wyższy dyskont.

Obecnie premia USDC wynosi 97.5%, co oznacza spadek ze 100% dwa tygodnie wcześniej, co wskazuje na mniejszy popyt na kupowanie stablecoinów przez inwestorów azjatyckich. Dane zyskały na znaczeniu po 24-procentowym wzroście między 7 a 14 stycznia, ponieważ można by oczekiwać znacznie wyższego popytu ze strony handlowców detalicznych.

Jednak dane te niekoniecznie są niedźwiedzie, ponieważ inwestorzy mogą dumpingować stabilne monety z powodu zwiększonego ryzyka regulacyjnego.

Kontrakty terminowe w końcu wykazują neutralny sentyment

Handlowcy detaliczni zwykle unikają kwartalnych kontraktów futures ze względu na różnice cenowe w stosunku do rynków spot. Ale profesjonalni handlowcy preferują te instrumenty, ponieważ zapobiegają wahaniom stóp finansowania w wieczysta umowa terminowa.

Roczna premia za dwumiesięczne kontrakty futures powinna wynosić od +4% do +8% na zdrowych rynkach, aby pokryć koszty i powiązane ryzyko. Tak więc, gdy kontrakty terminowe są notowane poniżej takiego przedziału, wskazuje to na brak zaufania ze strony kupujących wykorzystujących dźwignię – zazwyczaj jest to wskaźnik niedźwiedzi.

Powyższy wykres pokazuje pozytywny impet dla premii kontraktów futures na Bitcoin, która teraz flirtuje z neutralną premią na poziomie 4% — najwyższą od pięciu miesięcy. Wskaźnik ten reprezentuje drastyczną zmianę w stosunku do wstecznego, niedźwiedziego nastroju, który panował od upadku FTX w listopadzie do pierwszych dni 2023 roku.

Wsparcie Bitcoina w wysokości 20,000 XNUMX USD wymaga ponownego przetestowania

Chociaż pozornie łatwy rajd do 20,000 2.5 $ wygląda zachęcająco, nie był ostatnio testowany jako poziom wsparcia. Jednocześnie brak premii za stablecoin w Azji wskazuje na brak popytu ze strony nabywców detalicznych. Jednak obecna zniżka XNUMX% nie odzwierciedla dyskomfortu ani niepokoju ze strony sprzedawców.

Związane z: Bitcoin on-chain i dane techniczne zaczynają sugerować, że cena BTC osiągnęła dno

Dane te potwierdzają tezę, że Bitcoin musi przetestować wsparcie w wysokości 20,000 XNUMX USD, aby udowodnić inwestorom, że niezależnie od tego, jak zachowa się giełda, niedźwiedzi sentyment wywołany przez FTX i Ryzyko zarażenia Digital Currency Group jest za nami.

Nadal istnieje szansa, że ​​dane makroekonomiczne będą sprzyjać kontynuacji hossy, więc tak czy inaczej może utrzymać pozytywny impet.