Bitcoin stoi w obliczu kryzysu płynności pomimo gwałtownego wzrostu cen – co dalej? – Kryptopolita

Zamknięcie sieci SEN firmy Silvergate i sieci Signature firmy Signature na początku marca spowodowało kryzys płynności na rynku kryptograficznym. Podczas gdy cena Bitcoina wzrosła od marcowych minimów, osiągając poziom blisko 28,900 XNUMX USD, początkowy spadek nadal budzi obawy na rynku.

Słaba płynność wokół aktywów prowadzi do nieefektywności rynku, powodując poważne wahania i zniechęcając zaawansowanych inwestorów do zawierania transakcji.

Kryzys płynności stwarza istotne ryzyko

Według szefowej działu badań Kaiko, Clary Medalie, obecna sytuacja płynnościowa jest „dość niebezpieczna” i może skutkować ogromną zmiennością cen w obu kierunkach. Medalie ostrzega, że ​​„spadek płynności z pewnością pomaga inwestorom wyjść na plus, ale zawsze jest jakiś minus”. W momencie, gdy presja kupna opadnie, wszystko może się stać z ceną.

Kryzys płynności po raz pierwszy objawił się spadkiem o 200 milionów dolarów w 1% głębokości rynku po zamknięciu sieci SEN Silvergate, jak określono w najnowszej nocie badawczej Kaiko.

Głębokość rynku wynosząca 1% jest obliczana poprzez zsumowanie ofert i ofert w granicach 1% średniej ceny dla 10 najlepszych kryptowalut. Jeśli głębokość rynku jest wystarczająca, a księgi zamówień są zatłoczone wokół ceny rynkowej, zmniejsza to zmienność na rynku.

Głębokość rynku Bitcoin i Ethereum nadal spada odpowiednio o 16.12% i 17.64% w stosunku do ich miesięcznych poziomów otwarcia. Analityk Kaiko, Conor Ryder, napisał, że „jesteśmy obecnie na najniższym poziomie płynności na rynkach BTC od 10 miesięcy, nawet niższym niż po FTX”.

Jedna miara tego, jak łatwo można kupić lub sprzedać największą kryptowalutę, spadła do 10-miesięcznych minimów. Spadek płynności ma miejsce z powodu utraty dostępu do systemów płatności dolarowych przez firmy, które kupują i sprzedają kryptowaluty.

„Płynność na giełdach w USA, aw szczególności na parach USD, ucierpiała najbardziej z powodu obaw bankowych” – powiedział Ryder. Wygląda na to, że głównym powodem ostatniego wzrostu cen BTC był brak płynności, gdy głębokość jest niska, jest mniej wsparcia nie tylko dla spadków, ale także dla wzrostów.

Co dalej z bitcoinami?

Odpływ płynności nastąpił, gdy Silvergate Capital Corp. i Signature Bank, które miały głębokie powiązania z branżą kryptograficzną, upadły w ostatnich tygodniach, a obserwatorzy rynku są na krawędzi ewentualnych dodatkowych spadków lub turbulencji. To wszystko dzieje się, gdy ceny kryptowalut gwałtownie rosną.

Bitcoin wzrósł w tym roku o około 70%, podczas gdy inne monety również zyskały. Dopóki w Stanach Zjednoczonych nie pojawi się pewna jasność, prawdopodobnie możemy spodziewać się większej zmienności w krótkim okresie, dopóki nie otrzymamy zastrzyku płynności, którego potrzebują rynki.

„To samo może się dziać z akcjami. Niektórzy z dużych, systematycznych traderów wyzwalają zwiększoną zmienność”, mówi Aoifinn Devitt, CIO w Moneta.

Inwestorzy z branży kryptograficznej z niecierpliwością czekają teraz na to, co stanie się z Bitcoinem. Podczas gdy rynek przetrwał już burze, obecny kryzys płynności stanowi poważne zagrożenie dla stabilności rynku. Dopiero okaże się, czy rajd Bitcoina będzie kontynuowany, czy też ulegnie on kryzysowi płynności.