Bitcoin ETF, surowe licencje i cyfrowy dolar

W październiku firma Coinsquare z siedzibą w Toronto stała się pierwszą firmą zajmującą się handlem kryptowalutami, która uzyskała rejestrację dealera od Kanadyjskiej Organizacji Regulacji Przemysłu Inwestycyjnego (IIROC). To dużo znaczy, ponieważ teraz fundusze inwestorów Coinsquare cieszą się zabezpieczeniem Kanadyjskiego Funduszu Ochrony Inwestycji na wypadek niewypłacalności, a giełda jest zobowiązana do regularnego raportowania swojej sytuacji finansowej. 

Ta wiadomość przypomina nam o osobliwościach kanadyjskiej regulacji kryptowalut. Chociaż kraj ten nadal utrzymuje dość ścisły proces licencjonowania dostawców zasobów wirtualnych, wyprzedza sąsiednie Stany Zjednoczone w swoich eksperymentach z kryptowalutami fundusze giełdowe (ETF), inwestycje funduszy emerytalnych i działania banków centralnych w zakresie waluty cyfrowej (CBDC).

Era ograniczonych dealerów

Coinsquare, która jest najdłużej działającą platformą handlu kryptowalutami w Kanadzie, korzysta ze swojego nowego statusu prawnego, ponieważ żaden z jej konkurentów nie może obecnie pochwalić się taką samą podstawą prawną. Do czasu publikacji wszyscy inni lokalni gracze muszą mieć status „ograniczonego dealera”, co oznacza, że ​​złożyli ofertę rejestracyjną i teraz czekają na decyzję IIROC. 

Wytyczne dotyczące platform obrotu aktywami kryptograficznymi zostały wprowadzone przez IIROC i kanadyjskich administratorów papierów wartościowych (CSA) w 2021 r. Wymagają one od firm kryptograficznych zajmujących się tokenami zabezpieczającymi lub kontraktami kryptograficznymi zarejestrowania się jako „dealerzy inwestycyjni” lub „rynki regulowane”.

Wszystkim lokalnym firmom przyznano dwuletni okres przejściowy, podczas którego powinny rozpocząć proces rejestracji, aw niektórych przypadkach uzyskać tymczasową rejestrację „ograniczonego dealera”.

Lista „ograniczonych dealerów”, którym przyznano dwuletni okres ulgi na działanie w ramach trwającego procesu rejestracji, jest raczej krótka i obejmuje głównie lokalne firmy, takie jak Coinberry, BitBuy, Netcoins, Virgo CX i inne. Firmy te nadal mają prawo ułatwiać kupowanie, sprzedawanie i przechowywanie aktywów kryptograficznych, ale to, co ich czeka, to rygorystyczna procedura zgodności niezbędna do kontynuowania działalności po 2023 r. Na przykład Coinsquare musiał uzyskać polisę ubezpieczeniową, która zawiera adnotację strat aktywów kryptograficznych i sfinansować rachunek powierniczy prowadzony w kanadyjskim banku.

Prokuratorzy uważnie przyglądali się wszelkim niezgodnościom. W czerwcu 2022 r. Ontario Securities Commission (OSC) nałożyła kary finansowe na Bybit i KuCoin, twierdząc, że naruszają przepisy dotyczące papierów wartościowych i obsługują niezarejestrowane platformy handlu aktywami kryptograficznymi. Uzyskał nakazy zakazujące KuCoin udziału w rynkach kapitałowych prowincji i nałożył na giełdę grzywnę w wysokości ponad 1.6 miliona dolarów.

Kraina eksperymentów 

Jednocześnie w Kanadzie zdarzają się przypadki adopcji, które w Stanach Zjednoczonych brzmią radykalnie. Na przykład w kraju istnieją dziesiątki kryptograficznych funduszy ETF do zainwestowania, podczas gdy Grayscale wciąż musi prowadzić batalię sądową z amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o prawo do uruchomienia pierwszego funduszu ETF. 

Pierwszy na świecie Bitcoin (BTC) ETF dla inwestorów indywidualnych został zatwierdzony przez OSC for Purpose Investments w 2021 roku. Purpose Bitcoin ETF zgromadził około 23,434 2022 BTC, co w rzeczywistości jest widocznym symptomem bessy. W maju XNUMX r znajdowało się około 41,620 XNUMX BTC. Główny odpływ z funduszu Purpose Bitcoin ETF miejsce w czerwcu, kiedy około 24,510 51 BTC, czyli około XNUMX% zarządzanych aktywów, zostało wycofanych przez inwestorów w ciągu jednego tygodnia.

Najnowsze: Upadek FTX może na dobre zmienić standardy zarządzania branżą kryptograficzną

Kolejny przełom w adopcji kryptowalut w Kanadzie nastąpił, gdy największe fundusze emerytalne w kraju zaczęły inwestować w aktywa cyfrowe. W 2021 roku Caisse de Depot et Placement du Québec — jeden z największych funduszy emerytalnych we francuskojęzycznej prowincji Quebec — zainwestował 150 mln USD w Celsjusza Network.

W tym samym miesiącu Ontario Teachers' Pension Plan ogłosiło inwestycję w FTX o wartości 95 milionów dolarów. Niestety, ta wiadomość nie zestarzała się dobrze, ponieważ obie firmy upadły i oba fundusze emerytalne musiały odpisać swoje inwestycje. Być może w tym świetle ostrzeżenie Departamentu Pracy USA dla pracodawców przed używaniem fundusze emerytalne, które obejmują Bitcoin lub innych kryptowalut wydaje się teraz rozważnym środkiem ostrożności.

Ze względu na zimny klimat, tanie dostawy energii elektrycznej i regulacje dotyczące oświetlenia, Kanada jest jednym z wiodących na świecie miejsc do wydobywania kryptowalut. w maju 2022 r. stanowiło to 6.5% globalnego hashrate BTC. Jednak tej jesieni firma zarządzająca energią elektryczną w kanadyjskiej prowincji Quebec, Hydro-Québec, zwróciła się do rządu o zwolnienie firmy z obowiązku mocy kopaczy kryptowalut w prowincji. Zgodnie z rozumowaniem oczekuje się, że popyt na energię elektryczną w Quebecu wzrośnie do tego stopnia, że ​​zasilanie kryptowalut wywrze presję na dostawcę energii.

Rozwój CBDC to kolejny kierunek, w którym Kanada porusza się szybciej niż jej południowy sąsiad. W marcu 2022 roku Bank of Canada uruchomił tzw 12-miesięczny projekt badawczy skupił się na zaprojektowaniu kanadyjskiego dolara cyfrowego we współpracy z Massachusetts Institute of Technology.

W październiku Bank of Canada opublikował raport badawczy i zaproponował kilka konkretnych archetypów CBDC jako przydatne do organizowania „możliwych projektów CBDC”. Podczas gdy w marcu „nie podjęto decyzji o wprowadzeniu CBDC w Kanadzie”, ostatnia poprawka do budżetu tego kraju zawiera małą sekcję w sprawie „Zajęcia się cyfryzacją pieniędzy”. W oświadczeniu rząd powiedział, że 3 listopada rozpoczynają się konsultacje z zainteresowanymi stronami w sprawie walut cyfrowych, stablecoinów i CBDC, chociaż dokładnie nie wiadomo, którzy interesariusze zostaną zaangażowani.

Podział partyzancki 

Dyskusja na temat tego, co mogło stać się formalnymi ramami prawnymi Kanady dotyczącymi kryptowalut – ustawa C-249 – pokazała ostry podział stronniczy wokół tego tematu. Ustawa o „zachęcaniu do wzrostu sektora kryptowalut” była wprowadzono do Izby Gmin w lutym 2022 r. przez członka Partii Konserwatywnej i byłą minister Michelle Garner. Ustawodawca zaproponował, aby Minister Finansów Kanady skonsultował się z ekspertami branżowymi w celu opracowania ram regulacyjnych mających na celu pobudzenie innowacji wokół kryptowalut trzy lata po uchwaleniu ustawy. 

Pomimo wyraźnego poparcia lokalnej społeczności kryptograficznej, ustawa nie spotkała się z dużą aprobatą wśród innych prawodawców. Podczas drugiego czytania w dniach 21-23 listopada członkowie innych partii politycznych, w tym rządzącej Partii Liberalnej, wysadzili zarówno propozycję, jak i Partię Konserwatywną oskarżeniami o promowanie „systemu ciemnego pieniądza”, schematu Ponziego i bankructwa emerytów oraz jako w rezultacie C-249 jest teraz oficjalnie pochowany.

Podczas gdy Michelle Garner przedstawiła projekt ustawy, lider Partii Konserwatywnej Pierre Poilievre wziął na siebie większość ciepła. Były minister zatrudnienia i rozwoju społecznego, Poilievre był opowiadanie się za większą wolnością finansową poprzez tokeny, inteligentne kontrakty i zdecentralizowane finanse. Na początku tego roku wezwał kanadyjską opinię publiczną do głosowania na niego jako swojego przywódcę, aby „uczynić Kanadę światową stolicą blockchain”.

Następne wybory parlamentarne w Kanadzie zaplanowano na 2025 r., a biorąc pod uwagę porażkę C-249 i ogólny stan rynku, jest mało prawdopodobne, aby Poilievre i konserwatyści uzyskali szerokie poparcie w parlamencie dla swoich działań pro-kryptograficznych do tego czasu. Obecnie Partia Konserwatywna ma tylko 16 ze 105 miejsc w Senacie i 119 z 338 w Izbie Gmin.

Co dalej

Z punktu widzenia platformy transakcyjnej istnieją konkretne wyzwania, którym branża stara się sprostać, powiedziała Cointelegraph Julia Baranovskaya, dyrektor ds. zgodności i współzałożyciel NDAX z siedzibą w Calgary. 

Większość interesariuszy z branży życzyłaby sobie „jasnych wytycznych i podejścia opartego na ryzyku”. Obecnie większość organów regulacyjnych w Kanadzie zdecydowała się na zastosowanie istniejących zasad i przepisów branży finansowej zaprojektowanych i wdrożonych dla tradycyjnej branży finansowej.

Baranovskaya podkreśliła jednak, że w ostatnich latach organy regulacyjne prowadzą bliższy dialog z branżą kryptograficzną. Komisja Papierów Wartościowych stworzyła piaskownicę i zachęciła platformy handlu aktywami kryptograficznymi oraz innowacyjne rodzaje firm oferujących alternatywne instrumenty finansowe do przyłączenia się. IIROC prowadzi również dialog z uczestnikami z branży, aby lepiej zrozumieć modele biznesowe i określić, w jaki sposób można zastosować do nich obecne ramy.

Najnowsze: Górnicy bitcoinów szukają oprogramowania, które pomoże zrównoważyć sieć w Teksasie

Jednak wyzwania związane z rozdrobnionymi ramami regulacyjnymi i brakiem przepisów dotyczących aktywów kryptograficznych nadal istnieją. Większość istniejących przepisów opiera się na produkcie, ale przy stale rozwijającej się przestrzeni kryptograficznej podejście oparte na produkcie „zawsze pozostawałoby kilka kroków w tyle”. Słowami Baranowskiej:

„Zrozumienie technologii leżącej u podstaw aktywów kryptograficznych i produktów De-Fi, które opracowują elastyczny, ale solidny system regulacyjny, który można dostosować do ciągle zmieniającej się przestrzeni zasobów kryptograficznych, jest niezbędne”.