Dane dotyczące instrumentów pochodnych Bitcoin sugerują, że niedźwiedzie obniżą BTC poniżej 21 tys. USD, prowadząc w piątek do wygaśnięcia opcji

Większość Bitcoinów (BTC) handlowcy woleliby raczej gwałtowną korektę cen i późniejszą poprawę, niż męczyć się przez wiele miesięcy poniżej 24,000 14 USD. Jednak od 22,000 czerwca BTC robi coś przeciwnego, a jego ostatnią walką jest niepowodzenie w przełamaniu oporu powyżej 24,000 XNUMX USD. Z tego powodu większość traderów powstrzymuje swoje bycze oczekiwania, dopóki BTC nie opublikuje dziennego zamknięcia powyżej XNUMX XNUMX USD.

Wydarzenia poza rynkiem kryptograficznym są głównym czynnikiem wpływającym na perspektywy inwestorów dotyczące aktywów cyfrowych, a 14 lipca sekretarz skarbu Stanów Zjednoczonych Janet Yellen ostrzegła, że inflacja jest „niedopuszczalnie wysoka”." i ona Wzmocniony wsparcie wysiłków Rezerwy Federalnej. Zapytana o wpływ wzrostu stóp procentowych na gospodarkę, Yellen dostrzegła ryzyko recesji.

Tego samego dnia JPMorgan Chase odnotował 28% spadek zysków w stosunku do roku poprzedniego, pomimo stabilnych przychodów. Różnica wynika głównie z rezerwy w wysokości 1.1 miliarda dolarów na straty kredytowe z powodu „niewielkiego pogorszenia” perspektyw gospodarczych.

Korelacja Bitcoina z S&P 500 pozostaje niewiarygodnie wysoka, a inwestorzy obawiają się, że potencjalny kryzys w światowym sektorze finansowym nieuchronnie doprowadzi do ponownego testu najniższego poziomu 17,600 18 USD od XNUMX czerwca.

Wskaźnik korelacji waha się od ujemnej 1, co oznacza, że ​​wybrane rynki poruszają się w przeciwnych kierunkach, do dodatniej 1, która odzwierciedla idealny i symetryczny ruch. Rozbieżność lub brak relacji między dwoma aktywami będzie reprezentowana przez 0.

500-dniowa korelacja S&P 30 i Bitcoin wynosi obecnie 0.87, co było normą przez ostatnie cztery miesiące.

Większość byczych zakładów przekracza 21,000 XNUMX

Niepowodzenie Bitcoina w przebiciu się powyżej 22,000 8 USD w dniu 2 lipca zaskoczyło byków, ponieważ tylko 15% opcji kupna (kupna) z 20,000 lipca zostało umieszczonych poniżej 250 XNUMX USD. W związku z tym niedźwiedzie Bitcoin są nieco lepiej ustawione na tygodniowe wygaśnięcie opcji o wartości XNUMX milionów dolarów.

Szersze spojrzenie przy użyciu współczynnika call-to-put 1.15 pokazuje bardziej zwyżkowe zakłady, ponieważ opcja kupna (kupna) wynosi 134 miliony dolarów w porównaniu z opcjami sprzedaży (sprzedaży) o wartości 116 milionów dolarów. Niemniej jednak, ponieważ cena Bitcoina wynosi obecnie poniżej 21,000 XNUMX USD, większość zwyżkowych zakładów prawdopodobnie stanie się bezwartościowa.

Jeśli cena Bitcoina pozostanie poniżej 21,000 8 USD o godzinie 00:15 czasu UTC 25 lipca, dostępne będą tylko opcje kupna o wartości 21,000 milionów USD. Ta różnica ma miejsce, ponieważ prawo do kupna Bitcoina za XNUMX XNUMX USD nie ma sensu, jeśli w momencie wygaśnięcia handluje poniżej tego poziomu.

Niedźwiedzie mogą zgarnąć 100 milionów dolarów zysku

Poniżej znajdują się trzy najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na bieżącej akcji cenowej. Liczba kontraktów opcyjnych dostępnych 15 lipca dla instrumentów call (byk) i put (bear) zmienia się w zależności od ceny wygaśnięcia. Nierównowaga na korzyść każdej ze stron stanowi teoretyczny zysk:

• Od 18,000 USD do 19,000 USD: 10 połączeń w porównaniu do 5,200 100 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje niedźwiedzie o XNUMX mln USD.
• Od 19,000 USD do 20,000 USD: 200 call vs. 3,400 put. Wynik netto daje niedźwiedziom przewagę w wysokości 60 milionów dolarów.
• Od 20,000 USD do 21,000 USD: 1,300 połączeń w porównaniu do 1,700 opcji sprzedaży. Wynik netto jest zrównoważony pomiędzy bykami i niedźwiedziami.

Ta prymitywna ocena uwzględnia opcje kupna stosowane w zakładach byczych i opcje sprzedaży wyłącznie w transakcjach neutralnych do bessy. Mimo to to nadmierne uproszczenie pomija bardziej złożone strategie inwestycyjne.

Związane z: Bitcoin walczy z kluczową linią trendu w pobliżu 20 20 USD, gdy indeks dolara amerykańskiego osiąga nowy szczyt od XNUMX lat

Rynki futures pokazują, że niedźwiedzie są w lepszej pozycji

Niedźwiedzie Bitcoina muszą wywierać presję na cenę poniżej 19,000 15 USD 100 lipca, aby zapewnić sobie zysk w wysokości 20,000 milionów USD. Z drugiej strony, najlepszy scenariusz byków wymaga przekroczenia XNUMX XNUMX USD, aby zrównoważyć szalę.

Połączenia brak apetytu ze strony profesjonalnych traderów w kontraktach terminowych Bitcoin CME wskazuje, że byki są mniej skłonne do podnoszenia ceny w krótkim okresie.

Powiedziawszy to, najbardziej prawdopodobny scenariusz faworyzuje niedźwiedzie, a aby zabezpieczyć tę cenę Bitcoin, wystarczy handlować poniżej 21,000 15 USD, przechodząc do wygaśnięcia opcji XNUMX lipca.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.