Byki Bitcoina ignorują niedawny regulacyjny FUD, dążąc do przerzucenia 25 XNUMX $ na wsparcie

Może się wydawać, że Bitcoin minął wieki temu (BTC) był notowany poniżej 18,000 40 USD, ale w rzeczywistości było to 15 dni temu. Handlowcy kryptowalut mają zwykle pamięć krótkotrwałą, a co ważniejsze, przypisują mniejszą wagę negatywnym wiadomościom podczas hossy. Doskonałym przykładem takiego zachowania jest 13% wzrost BTC od XNUMX lutego, pomimo stałego napływu złych wiadomości na rynku kryptowalut.

Na przykład 13 lutego Departament Usług Finansowych Stanu Nowy Jork nakazał Paxosowi „zaprzestanie bicia” emitowany przez Paxos Binance USD (BUSD) stablecoin powiązany z dolarem. Podobnie Reuters poinformował 16 lutego, że konto bankowe kontrolowane przez Binance.US przeniósł ponad 400 milionów dolarów do firmy handlowej Merit Peak — która rzekomo jest niezależnym podmiotem kontrolowanym również przez dyrektora generalnego Binance, Changpeng Zhao.

Fala presji regulacyjnej trwała 17 lutego, kiedy Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych ogłosiła 1.4-milionowy ugoda z byłym graczem NBA Paulem Piercem za rzekome promowanie „fałszywych i wprowadzających w błąd stwierdzeń” dotyczących tokenów EthereumMax (EMAX) w mediach społecznościowych.

Żadne z tych niekorzystnych zdarzeń nie było w stanie zachwiać optymizmu inwestorów po tym, jak słabe dane gospodarcze zasygnalizowały, że Rezerwa Federalna USA ma mniejsze pole do dalszego podnoszenia stóp procentowych. Indeks produkcji Philadelphia Fed wykazał 24% spadek w dniu 16 lutego, a liczba rozpoczętych budów w USA wzrosła o 1.31 mln w porównaniu z poprzednim miesiącem, czyli mniej niż oczekiwano 1.36 mln.

Przyjrzyjmy się wskaźnikom instrumentów pochodnych Bitcoin, aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób profesjonalni handlowcy są pozycjonowani w obecnych warunkach rynkowych.

Popyt na stablecoiny w Azji pozostaje „skromny”

Handlowcy powinni odnosić się do monety USD (USDC) premia do pomiaru popytu na kryptowalutę w Azji. Indeks mierzy różnicę między chińskimi transakcjami peer-to-peer stablecoin a dolarem amerykańskim.

Nadmierny popyt na zakup kryptowaluty może wywierać presję na wskaźnik powyżej wartości godziwej na poziomie 104%. Z drugiej strony oferta rynkowa stablecoinów jest zalewana podczas spadków, co powoduje 4% lub wyższą zniżkę.

Obecnie premia USDC wynosi 2.7%, co jest równe w porównaniu z poprzednim tygodniem 13 lutego i wskazuje na skromny popyt na kupno stablecoinów w Azji. Jednak pozytywny wskaźnik pokazuje, że handlowcy detaliczni nie przestraszyli się ostatnim przepływem wiadomości ani odrzuceniem Bitcoina za 25,000 XNUMX USD.

Premia kontraktów futures pokazuje zwyżkowy impet

Handlowcy detaliczni zwykle unikają kwartalnych kontraktów futures ze względu na różnice cenowe w stosunku do rynków spot. Tymczasem profesjonalni handlowcy preferują te instrumenty, ponieważ zapobiegają wahaniom stóp finansowania w wieczysta umowa terminowa.

Roczna premia za dwumiesięczne kontrakty futures powinna wynosić od +4% do +8% na zdrowych rynkach, aby pokryć koszty i powiązane ryzyko. Tak więc, gdy kontrakty futures handlują poniżej tego przedziału, wskazuje to na brak zaufania ze strony kupujących wykorzystujących dźwignię. Jest to zwykle wskaźnik niedźwiedzi.

Wykres pokazuje zwyżkowy impet, gdy 4 lutego premia kontraktów futures na Bitcoina przekroczyła neutralny próg 16%. Ruch ten oznacza powrót do nastrojów od neutralnego do zwyżkowego, które panowały do ​​początku lutego. W rezultacie jasne jest, że profesjonalni handlowcy czują się bardziej komfortowo z handlem Bitcoinami powyżej 24,000 XNUMX USD.

Związane z: Hongkong przedstawia nadchodzący system licencjonowania kryptowalut

Ograniczony wpływ działań regulacyjnych jest pozytywną oznaką

Podczas gdy wzrost ceny Bitcoina o 15% od 13 lutego jest zachęcający, przepływ informacji regulacyjnych był głównie negatywny. Inwestorzy są podekscytowani zmniejszoną zdolnością amerykańskiego Fed do ograniczania gospodarki i inflacji. Dlatego można zrozumieć, w jaki sposób te niedźwiedzie wydarzenia nie mogły złamać ducha handlarzy kryptowalutami.

Ostatecznie korelacja z 500-dniowymi kontraktami futures na S&P 50 pozostaje wysoka i wynosi 83%. Statystyki korelacji powyżej 70% wskazują, że klasy aktywów poruszają się w tandemie, co oznacza, że ​​scenariusz makroekonomiczny prawdopodobnie determinuje ogólny trend.

W tej chwili zarówno detaliści, jak i profesjonalni handlowcy wykazują oznaki pewności, zgodnie ze wskaźnikami premii stablecoin i kontraktami terminowymi BTC. W związku z tym szanse sprzyjają kontynuacji rajdu, ponieważ brak korekty cen zazwyczaj oznacza hossę pomimo obecności niedźwiedzich wydarzeń, zwłaszcza regulacyjnych.