Byki Bitcoina mają na celu utrzymanie zysków BTC z tego tygodnia, prowadząc do piątkowego wygaśnięcia opcji o wartości 675 mln USD

Cena Bitcoin (BTC) zyskał 6.3% zaledwie dwa dni po osiągnięciu 21,370 13 USD 14 lutego, co było najniższym poziomem od ponad trzech tygodni. Ożywienie cen można częściowo wytłumaczyć danymi indeksu cen towarów i usług konsumpcyjnych w USA z 6.4 lutego, które wskazują na wzrost inflacji w styczniu o XNUMX% w ujęciu rocznym.

Podczas gdy amerykańska Rezerwa Federalna nadal monitoruje przegrzaną gospodarkę, najbardziej prawdopodobnym scenariuszem są dalsze podwyżki stóp procentowych w celu ograniczenia inflacji. Niezamierzoną konsekwencją jest zwiększony koszt długu publicznego, tworząc bycze środowisko dla rzadkich aktywów, takich jak towary, giełda i kryptowaluty.

Wzrost cen Bitcoina praktycznie wygasił oczekiwania niedźwiedzi na wygaśnięcie opcji poniżej 21,500 17 USD XNUMX lutego, więc ich zakłady raczej nie opłacią się, gdy zbliża się termin.

Głównym zmartwieniem inwestorów bitcoinowych jest możliwość dalszych wpływów ze strony organów regulacyjnych po amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nakazując Krakenowi wstrzymanie programu nagród za obstawianie 9 lutego i rozprawa trwa Binance USD (BUSD) emisja stablecoina 13 lutego.

Nawet jeśli przepływ informacji pozostanie negatywny, byki nadal mogą skorzystać na wygaśnięciu opcji 17 lutego, utrzymując cenę BTC powyżej 22,500 XNUMX USD, ale sytuacja może się łatwo odwrócić i sprzyjać niedźwiedziom.

Niedźwiedzie nie spodziewały się utrzymania poziomu 22,000 XNUMX USD

Otwarte zainteresowanie opcjami wygasającymi 17 lutego wynosi 675 milionów dolarów, ale rzeczywista kwota będzie niższa, ponieważ niedźwiedzie oczekiwały poziomu cen poniżej 22,000 21,500 dolarów. Ci handlowcy stali się zbyt pewni siebie po tym, jak 13 lutego Bitcoin był notowany poniżej XNUMX XNUMX USD.

Wskaźnik call-to-put na poziomie 1.12 odzwierciedla nierównowagę między opcjami kupna (kupna) o wartości 355 mln USD a opcjami sprzedaży (sprzedaż) o wartości 320 mln USD. Jeśli cena Bitcoina pozostanie blisko 22,700 8 USD o godzinie 00:17 czasu UTC 24 lutego, dostępne będą tylko 21,000 miliony USD tych opcji sprzedaży. Ta różnica ma miejsce, ponieważ prawo do sprzedaży Bitcoina za 22,000 XNUMX USD lub XNUMX XNUMX USD jest bezużyteczne, jeśli BTC handluje powyżej tego poziomu po wygaśnięciu.

Byki celują w 23,000 155 $, aby zapewnić sobie zysk w wysokości XNUMX milionów $

Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze oparte na bieżącej akcji cenowej. Liczba kontraktów opcyjnych dostępnych 17 lutego dla instrumentów call (byk) i put (bear) zmienia się w zależności od ceny wygaśnięcia. Nierównowaga na korzyść każdej ze stron stanowi teoretyczny zysk:

• Od 21,000 USD do 22,000 USD: 700 połączeń vs. 5,500 połączeń. Wynik netto faworyzuje instrumenty typu put (bear) o 100 mln USD.
• Od 22,000 USD do 22,500 USD: 1,800 połączeń w porównaniu do 1,500 opcji sprzedaży. Wynik netto jest zrównoważony pomiędzy niedźwiedziami i bykami.
• Od 22,500 USD do 23,000 USD: 3,800 połączeń w porównaniu do 1,100 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje instrumenty kupna (bull) o 60 mln USD.
• Od 23,000 USD do 24,000 USD: 6,900 połączeń w porównaniu do 200 opcji sprzedaży. Wynik netto faworyzuje instrumenty kupna (bull) o 155 mln USD.

Ta prymitywna ocena uwzględnia opcje kupna stosowane w zakładach byczych i opcje sprzedaży wyłącznie w transakcjach neutralnych do bessy. Mimo to to nadmierne uproszczenie pomija bardziej złożone strategie inwestycyjne.

Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję kupna, skutecznie zyskując negatywną ekspozycję na Bitcoin powyżej określonej ceny, ale niestety nie ma łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.

Związane z: Cena Bitcoina sięga 23 6 USD, mimo że siła dolara amerykańskiego osiągnęła najwyższy poziom od XNUMX tygodni

Niedźwiedzie mogą skorzystać na wpływie regulacji

Byki Bitcoina muszą 23,000 lutego podnieść cenę powyżej 17 155 USD, aby zabezpieczyć potencjalny zysk w wysokości 3.5 milionów USD. Z drugiej strony, najlepszy scenariusz niedźwiedzi wymaga 22,000% zrzutu poniżej XNUMX XNUMX USD, aby zmaksymalizować ich zyski.

Biorąc pod uwagę negatywną presję ze strony organów regulacyjnych, niedźwiedzie mają duże szanse na odwrócenie sytuacji i uniknięcie straty w wysokości 60 milionów dolarów lub większej 17 lutego.

Co ważniejsze, patrząc w szerszym horyzoncie czasowym, Fed ma niewiele miejsca na spowolnienie gospodarki bez wymknięcia się spod kontroli spłaty odsetek od zadłużenia.

17 lutego będzie interesującym pokazem siły między krótkoterminowym wpływem wrogiego środowiska regulacji kryptograficznych a długoterminowymi korzyściami związanymi z niedoborem Bitcoina i odpornością na cenzurę.

Bitcoin (BTC) cena wzrosła o 6.3% zaledwie dwa dni po osiągnięciu 21,370 13 USD 14 lutego, co było najniższym poziomem od ponad trzech tygodni. Ożywienie cen można częściowo wytłumaczyć danymi z indeksu cen towarów i usług konsumpcyjnych w USA z 6.4 lutego, które wskazują na styczniowy wzrost inflacji o XNUMX% w ujęciu rocznym.