Bitcoin Bearish Signal: Wzrasta wskaźnik dźwigni

Dane on-chain pokazują, że zarówno wskaźnik dźwigni Bitcoina, jak i zainteresowanie otwartymi kontraktami futures ostatnio wzrosły, co może okazać się spadkowe dla ceny kryptowaluty.

Szacowany wskaźnik dźwigni Bitcoin i wzrost otwartych stóp procentowych

Jak wskazał analityk w kryptokwantwydaje się, że rynek kontraktów terminowych BTC nagrzewał się w ciągu ostatniego dnia.

Aby zrozumieć wskaźnik dźwigni, należy najpierw przyjrzeć się dwóm innym wskaźnikom. Są to „otwarte zainteresowanie” i „rezerwa wymiany instrumentów pochodnych”.

Połączenia otwarte zainteresowanie jest wskaźnikiem, który mierzy całkowitą ilość kontraktów aktualnie otwartych na rynku kontraktów terminowych Bitcoin. Miernik obejmuje zarówno krótkie, jak i długie pozycje.

Drugi wskaźnik, rezerwa wymiany instrumentów pochodnych, informuje nas o całkowitej liczbie monet znajdujących się obecnie w portfelach wszystkich giełd instrumentów pochodnych.

Teraz pierwsza metryka podzielona przez drugą daje nam „szacowany wskaźnik dźwigni”. Ten wskaźnik oznacza średnią wysokość dźwigni wykorzystywanej przez użytkowników na giełdach instrumentów pochodnych.

Oto wykres, który pokazuje trend wskaźnika dźwigni Bitcoina, a także liczbę otwartych pozycji w ciągu ostatniego miesiąca:

Wartość tych dwóch wskaźników gwałtownie wzrosła w ostatnim czasie | Źródło: kryptokwant

Jak widać na powyższym wykresie, zarówno wskaźnik dźwigni Bitcoina, jak i otwarte zainteresowanie wzrosły w ciągu ostatnich 24 godzin, ponieważ wartość monety również odnotowała wzrost.

Oznacza to, że obecnie nie tylko średnia dźwignia jest bardzo wysoka, ale także całkowita liczba pozycji jest dość duża.

Wykres zawiera również dane dla stopa finansowania, kolejny wskaźnik, który mówi nam o stosunku między pozycjami długimi i krótkimi. Wygląda na to, że obecnie jego wartość jest dodatnia, co sugeruje, że dominują pozycje długie.

Historycznie taka konfiguracja generalnie prowadziła do większej zmienności na rynku. Dzieje się tak dlatego, że wysoka dźwignia oznacza, że ​​każdy ruch cenowy spowoduje dużą liczbę likwidacji, co jeszcze bardziej zwiększy dany ruch.

Ten rozciągnięty ruch cen z kolei prowadzi do większej liczby likwidacji. Kiedy likwidacje kaskadują się w ten sposób, zdarzenie nazywa się „ściskaniem”.

Ponieważ na rynku jest teraz więcej długich pozycji, a dźwignia jest wysoka, może dojść do długiego ściśnięcia. Jeśli tak się stanie, ostatni wzrostowy wzrost Bitcoina może zostać spowolniony.

Cena BTC

W chwili pisania tego tekstu cena Bitcoina oscyluje wokół 23.9 tys. USD, co oznacza wzrost o 3% w zeszłym tygodniu.

Wygląda na to, że wartość krypto wzrosła w ciągu ostatniego dnia | Źródło: BTCUSD na TradingView

Polecane zdjęcie z Natarajan sethuramalingam na Unsplash.com, wykresy z TradingView.com, CryptoQuant.com