Korelacja Bitcoin i S&P 500 staje się ujemna

W ostatnich dniach największy tradycyjny indeks giełdowy, S&P 500 (SPX), przestał pozytywnie korelować z Bitcoin (BTC).

Taka sytuacja wystąpiła po raz pierwszy od upadku FTX w listopadzie 2022 roku i po raz drugi w ciągu ostatnich 14 miesięcy. Czy to oznacza, że ​​Bitcoin znów może być postrzegany jako zabezpieczenie przed inflacja?

Niespełniona obietnica

Narracja, że ​​Bitcoin jest takim żywopłotem zyskał popularność, zanim inflacja stała się problemem globalnym. Spodziewano się, że w sytuacji niekontrolowanego dodruku pieniądza fiducjarnego BTC i inne znaczące kryptowaluty zareagują wzrostami lub przynajmniej utrzymają swoją wartość. Wskazywałaby na to logika podaży i popytu oraz gwarantowana przez krypto niemożność „wydrukowania” Bitcoina.

Jednak gwałtowny wzrost inflacji w większości światowych gospodarek w 2022 roku zbiegł się z bessą na rynku kryptowalut. Istnieją twierdzenia, że ​​osiągnął szczyt inflacji walut narodowych nie widziany od 40 lat. Co doprowadziło do głębszego spadku kryptowalut i innych ryzykownych aktywów. W Stanach Zjednoczonych tzw CPI osiągnął najwyższy poziom 9.1% w czerwcu 2022 r. Będąc w Unii Europejskiej, to osiągnął 10.6% październik 2022.

Wysoka inflacja wywołała naturalną reakcję na ilościowe zacieśnienie polityki. W tym spadek płynności i podaży pieniądza oraz wzrost stóp procentowych. Największym zwycięzcą był indeks dolara amerykańskiego (DXY), który rozpoczął hossę w czerwcu 2021 r. Ryzykowne aktywa – takie jak indeksy spółek giełdowych i kryptowaluty – skierowały się na południe.

Wygląda więc na to, że Bitcoin nie spełnił pokładanych w nim nadziei. Dlatego w chwili próby ulegli żelaznym zasadom rynków finansowych i sloganowi: „Króluje gotówka”. Jest jednak iskierka nadziei dla maksymalistów kryptowalut. Gdyby okazało się, że Bitcoin może zachowywać się inaczej niż tradycyjne aktywa (symbolizowane przez indeks SPX), tracić z nimi korelację i iść własną drogą, być może narracja zabezpieczająca przed inflacją znalazłaby swoje drugie życie.

BTC traci korelację z SPX

W ostatnich dniach na wykresie korelacji pomiędzy Bitcoinem a S&P 500 pojawiło się ciekawe i rzadkie zjawisko. Zwrócił na to uwagę znany analityk on-chain @Wclementeiii.. Clemente napisał, że po raz pierwszy od upadku FTX dzienna korelacja stała się ujemna:

Bliższe przyjrzenie się dziennym wykresom BTC, SPX i ich korelacji (niebieski) pokazuje, że przez zdecydowaną większość 2022 roku aktywa pozostawały w silnej dodatniej korelacji. Wyłączając krach FTX w listopadzie 2022 r., ostatni raz ujemna korelacja miała miejsce w grudniu 2021 r. (linia pomarańczowa).

Co więcej, krach FTX doprowadził do silnego spadku na rynku kryptowalut. Jak również spadek ceny Bitcoina (czerwony obszar). Natomiast SPX kontynuował ruch w górę (zielony obszar). Dlatego poprzednia utrata korelacji rozegrała się na niekorzyść BTC.

Korekta SPX to zwyżkowy sygnał dla Bitcoina?

Jednak obecna utrata korelacji może prowadzić do odwrotnego efektu. Ostatnio SPX zanotował swój pierwszy wyższy szczyt od wielu miesięcy i przebił opór na poziomie 4100 USD. Jednak po tym zwyżkowym wydarzeniu nastąpiła korekta i spadek do obecnego poziomu blisko 4000 USD.

Analityk kryptowalut @24KCrypto opublikował dziś na Twitterze swoją prognozę ceny SPX. Jego zdaniem indeks musi uzupełnić strukturę płaskiej korekty ABC z dnem w okolicy 3800 USD. Wierzy, że dopiero po zatwierdzeniu tego poziomu rozpocznie się impulsywny ruch w górę.

$ SPX #SPX

Biorąc pod uwagę to mieszkanie na S&P 500, sądzę, że obserwujemy cofnięcie się na całej planszy (w tym kryptowaluty), aby ukończyć W2, zanim zabawa naprawdę się zacznie.

Może powtórny test TL dla W2, aby zakończyć jako rozszerzone mieszkanie. Potencjał do mieszkania, które jest mniej prawdopodobne. pic.twitter.com/Sh8Frg6mOQ

— 24KCrypto (@24KCrypto) 23 lutego 2023 r.

Jeśli tak się stanie, a Bitcoin utrzyma ujemną korelację z SPX, nadchodzące tygodnie mogą być bycze dla największej kryptowaluty. W takiej sytuacji BTC nie tylko oderwie się od tradycyjnego rynku giełdowego, ale również będzie miał szansę ponownie zdobyć uznanie inwestorów jako zabezpieczenie przed inflacją.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptograficznego przeprowadzoną przez BeInCrypto, kliknij tutaj.

Odpowiedzialność

BeInCrypto stara się dostarczać dokładne i aktualne informacje, ale nie ponosi odpowiedzialności za brakujące fakty lub niedokładne informacje. Przestrzegasz i rozumiesz, że powinieneś korzystać z tych informacji na własne ryzyko. Kryptowaluty to bardzo niestabilne aktywa finansowe, więc badaj je i podejmuj własne decyzje finansowe.