Bitcoin dąży do 25 XNUMX USD w miarę wzrostu popytu instytucjonalnego, a dane ekonomiczne łagodzą obawy inwestorów

Bitcoin (BTC) 22,500 stycznia cena przekroczyła 20 40.5 USD i od tego czasu jest w stanie obronić ten poziom, osiągając 19% wzrost w styczniu. Posunięcie to towarzyszyło poprawie na giełdzie, która również wzrosła po tym, jak Chiny zniosły ograniczenia związane z COVID-XNUMX po trzech latach ścisłej kontroli pandemii.

Firmy z branży e-commerce i rozrywki przodują jako liderzy rynku od początku roku. Warner Bros (WBD) zyskał 54%, Shopify (SHOP) wzrósł o 42%, MercadoLibre (MELI) wspiął się na 41%, Carnival Corp (CCL) 35%, a Paramount Global (PARA) odnotował jak dotąd wzrost o 35%. Zyski przedsiębiorstw nadal przyciągają napływ i uwagę inwestorów po tym, jak producent ropy naftowej Chevron odnotował drugi co do wielkości roczny zysk w historii, wynoszący 36.5 miliarda dolarów.

Co ważniejsze, analitycy spodziewają się, że 96 lutego Apple (AAPL) odnotuje zdumiewające 2022 miliardów dolarów zysku za rok 2, znacznie przewyższając 67.4 miliarda dolarów zysku zgłoszonego przez Microsoft (MSFT). Mocne wyniki również pomagają zweryfikować obecne wyceny akcji, ale niekoniecznie gwarantują lepszą przyszłość dla gospodarki.

Według starszego dyrektora zarządzającego Evercore ISI, korzystniejszy scenariusz dla aktywów ryzykownych wynikał w dużej mierze ze spadku wiodących wskaźników ekonomicznych, w tym ankiet dotyczących budownictwa mieszkaniowego, ankiet dotyczących transportu ciężarowego i kontraktowych danych dotyczących indeksu menedżerów zakupów (PMI). Juliana Emanuela.

Według badań przeprowadzonych przez firmę usług finansowych Matrixport, American inwestorzy instytucjonalni stanowią około 85% ostatnich zakupów. Oznacza to, że duzi gracze „nie rezygnują z kryptowalut”. Badanie uwzględnia zwroty występujące w godzinach handlu w USA, ale oczekuje lepszych wyników altcoinów w stosunku do Bitcoina.

Z jednej strony byki Bitcoina mają powody do świętowania po tym, jak jego cena wzrosła o 49% z najniższego poziomu 15,500 21 USD 39 listopada, ale niedźwiedzie nadal mają przewagę w szerszym przedziale czasowym, ponieważ BTC spadł o 12% w ciągu XNUMX miesięcy.

Przyjrzyjmy się wskaźnikom instrumentów pochodnych Bitcoin, aby lepiej zrozumieć, jak profesjonalni handlowcy są pozycjonowani w obecnych warunkach rynkowych.

Popyt na monety typu stablecoin w Azji zbliża się do regionu FOMO

Moneta USD (USDC) premia jest dobrym wskaźnikiem popytu na rynku detalicznym kryptowalut z siedzibą w Chinach. Mierzy różnicę między transakcjami peer-to-peer w Chinach a dolarem amerykańskim.

Nadmierny popyt na zakupy ma tendencję do wywierania presji na wskaźnik powyżej wartości godziwej na poziomie 100%, a podczas rynków bessy oferta rynkowa stablecoina jest zalewana, powodując 4% lub wyższy dyskont.

Obecnie premia USDC wynosi 3.7%, co oznacza spadek z 1% zniżki dwa tygodnie wcześniej, co wskazuje na znacznie większy popyt na kupno stablecoinów w Azji. Wskaźnik zmienił bieg po 9% wzroście 21 stycznia, powodując nadmierny popyt ze strony handlowców detalicznych.

Należy jednak zagłębić się w rynki kontraktów terminowych BTC, aby zrozumieć, w jaki sposób pozycjonowani są profesjonalni handlowcy.

Od 21 stycznia premia za kontrakty terminowe utrzymuje neutralną postawę

Handlowcy detaliczni zwykle unikają kwartalnych kontraktów futures ze względu na różnice cenowe w stosunku do rynków spot. Tymczasem profesjonalni handlowcy preferują te instrumenty, ponieważ zapobiegają wahaniom stóp finansowania w wieczysta umowa terminowa.

Roczna premia za trzymiesięczne kontrakty futures powinna wynosić od +4% do +8% na zdrowych rynkach, aby pokryć koszty i powiązane ryzyko. Tak więc, gdy kontrakty terminowe są notowane poniżej takiego przedziału, wskazuje to na brak zaufania ze strony kupujących wykorzystujących dźwignię – zazwyczaj jest to wskaźnik niedźwiedzi.

Wykres pokazuje pozytywny impet dla premii kontraktów futures na Bitcoin po tym, jak wskaźnik bazowy przekroczył 4 stycznia próg 21% – najwyższy od pięciu miesięcy. Ten ruch stanowi drastyczną zmianę w stosunku do niedźwiedziego nastroju, jaki prezentował dyskont kontraktów terminowych (backwardation) obecny do końca 2022 roku.

Związane z: Cena Bitcoina wzrosła, ale akcje wydobywające BTC mogą pozostać podatne na ataki przez cały 2023 rok

Handlowcy obserwują, czy transmisje Fed planują zwrot

Podczas gdy 40.5% wzrost Bitcoina w 2023 roku wygląda obiecująco, fakt, że zaawansowany technologicznie indeks Nasdaq wzrósł o 10% w tym samym okresie, budzi podejrzenia. Na przykład konsensus uliczny jest zwrotem z kampanii podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej w pewnym momencie w 2023 roku.

Pochodne Bitcoina i popyt na stablecoiny wyszły z poziomów paniki, ale jeśli oczekiwane przez Fed miękkie lądowanie nastąpi, ryzyko recesji ograniczy wyniki giełdowe i zaszkodzi apelowi Bitcoina o „ochronę przed inflacją”.

Obecnie szanse sprzyjają bykom, ponieważ wiodące wskaźniki gospodarcze wskazują na umiarkowaną korektę — wystarczającą do złagodzenia inflacji, ale niezbyt niepokojącą, co potwierdzają solidne zyski przedsiębiorstw.