Miliarder ostrzega przed zbliżającym się runem na banki, jeśli rząd nie zagwarantuje wszystkich depozytów SVB – Ekonomia Bitcoin News

Miliarder Bill Ackman ostrzegł przed „ogromnymi i głębokimi” konsekwencjami tego, że rząd USA dopuści do upadku Silicon Valley Bank (SVB) bez ochrony wszystkich deponentów. „Żadna firma nie podejmie nawet najmniejszej szansy na utratę dolara z depozytów, ponieważ nie ma nagrody za to ryzyko. W przypadku braku ogólnosystemowej gwarancji depozytów FDIC, w poniedziałek rano rozpocznie się więcej operacji bankowych” – ostrzegł.

Rząd ma czas do poniedziałku rano, aby naprawić swój „wkrótce nieodwracalny błąd”

Miliarder Bill Ackman, dyrektor generalny i zarządzający portfelem Pershing Square Capital Management, ostrzegł przed „ogromnymi i głębokimi” konsekwencjami pozwolenia rządu USA na nie bez ochrony wszystkich deponentów.

W sobotę napisał na Twitterze, że rząd ma czas do poniedziałku rano, aby naprawić swój „nieodwracalny błąd”, wyjaśniając:

Pozwalając SVB na upadek bez ochrony wszystkich deponentów, świat obudził się i zrozumiał, czym jest nieubezpieczony depozyt – niezabezpieczone, niepłynne roszczenie wobec upadającego banku.

Podkreślił, że jeśli JPMorgan, Citibank lub Bank of America nie przejmą Silicon Valley Bank przed poniedziałkowym otwarciem rynku lub rząd nie zapewni gwarancji na wszystkie depozyty SVB, „gigantyczny dźwięk ssania, który usłyszysz, będzie oznaczał wycofanie zasadniczo wszystkich nieubezpieczonych depozytów”. ze wszystkich oprócz „banków o znaczeniu systemowym” (SIB).

Spodziewając się, że środki te zostaną „przeniesione do SIB, funduszy rynku pieniężnego Departamentu Skarbu USA (UST) i krótkoterminowych UST”, Ackman zwrócił uwagę, że „istnieje już presja, aby przekazywać gotówkę na krótkoterminowe rachunki rynku pieniężnego UST i UST z powodu do znacznie wyższych rentowności dostępnych na wolnych od ryzyka UST w porównaniu z depozytami bankowymi”. Miliarder kontynuował:

Te wypłaty spowodują drenaż płynności z banków lokalnych, regionalnych i innych oraz zaczną niszczenie tych ważnych instytucji.

„Już w przyszłym tygodniu tysiące najszybciej rozwijających się, najbardziej innowacyjnych firm wspieranych przez venture capital w Stanach Zjednoczonych zaczną tracić pensje” – dodał. Co więcej, zauważył, że zwiększony popyt na krótkoterminowe UST „doprowadzi do niższych stóp procentowych, komplikując wysiłki Rezerwy Federalnej mające na celu podniesienie stóp procentowych w celu spowolnienia gospodarki”.

Brak gwarancji dla depozytów SVB przez rząd ma „ogromne i głębokie” konsekwencje

Ackman wyjaśnił, że kierownictwo Silicon Valley Bank „popełniło podstawowy błąd” inwestując krótkoterminowe depozyty w długoterminowe aktywa o stałym oprocentowaniu, dlatego „nastąpiła panika na banki”, gdy krótkoterminowe stopy procentowe wzrosły.

Nie tylko wyższe kierownictwo SVB „schrzaniło”, miliarder stwierdził, że Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) i Biuro Kontrolera Waluty (OCC) „schrzaniły” również w monitorowaniu ryzyka systemu bankowego. „SVB powinno być wysoko na liście obserwacyjnej z ponad 200 mld USD aktywów i 170 mld USD depozytów od pożyczkobiorców biznesowych w rzeczywistości z tej samej branży”, powiedział Ackman, podkreślając:

Nie można pozwolić, aby FDIC i OCC nie wykonywały swojej pracy, powodując zniszczenie tysięcy firm o największym potencjale i największym wzroście w naszym kraju… jednocześnie trwale utrudniając naszej społeczności i bankom regionalnym dostęp do tanich depozytów.

Dyrektor Pershing Square powiedział, że jego „przegląd bilansu SVB na końcu koperty sugeruje, że nawet w przypadku likwidacji deponenci powinni ostatecznie odzyskać około 98% swoich depozytów”.

Argumentował, że koszt rządowego gwarantowania depozytów SVB „byłby minimalny”, nawet bez przypisania bankowi jakiejkolwiek wartości franszyzowej. Tymczasem „Niezamierzone konsekwencje braku gwarancji rządu dla depozytów SVB są ogromne i głębokie i należy je rozważyć i zająć się nimi przed poniedziałkiem” – ostrzegł.

Możliwe runy bankowe od poniedziałku

W kolejnym tweecie w sobotę Ackman napisał, że według źródła, któremu ufa, „deponenci SVB otrzymają ~50% w poniedziałek/wtorek, a saldo będzie oparte na zrealizowanej wartości w ciągu najbliższych 3-6 miesięcy”. Miliarder podkreślił:

Jeśli okaże się to prawdą, spodziewam się, że w poniedziałek rano w dużej liczbie banków spoza SIB rozpocznie się panika na banki. Żadna firma nie podejmie nawet najmniejszej szansy na utratę dolara z depozytów, ponieważ nie ma nagrody za to ryzyko. W przypadku braku ogólnosystemowej gwarancji depozytów FDIC, w poniedziałek rano rozpocznie się więcej operacji bankowych.

Ackman ujawnił ponadto na Twitterze, że ani on, ani jego firma, Pershing Square, nie mają bezpośredniego kontaktu z Silicon Valley Bank. Jednak „osobiście jest inwestorem w niektóre mniej znane fundusze venture capital i biotechnologiczne, głównie w fazie zalążkowej, oraz w niektóre start-upy na wczesnym etapie, które mogą mieć pewną ekspozycję na SVB”, wyszczególnił miliarder, dodając łącznie, że jego „ekspozycja na ryzyko” bankowi z problemami wynosi mniej niż 10% jego aktywów.

Czy zgadzasz się z Billem Ackmanem? Daj nam znać w sekcji komentarzy poniżej.

Kevin Helms

Student austriackiej ekonomii, Kevin znalazł Bitcoin w 2011 i od tego czasu jest ewangelistą. Interesuje się bezpieczeństwem Bitcoin, systemami open-source, efektami sieciowymi oraz skrzyżowaniem ekonomii i kryptografii.

Kredyty obrazowe: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons