Analiza upadku FTX i Alameda Research została opublikowana przez firmę analityczną Blockchain i kryptowalut Nansen, a raport zauważa, że upadek stablecoina Terra i kryzys płynności, który nastąpił, prawdopodobnie zapoczątkował efekt domina, który doprowadził do implozji firmy. Badanie przeprowadzone przez Nansena zawiera dalsze szczegóły, że „FTX i Alameda mają bliskie powiązania od samego początku”.
Raport pokazuje, że upadek Terra LUNA i przemieszane relacje mogły zainicjować upadek FTX i Alamedy
17 listopada 2022 r. pięciu badaczy z zespołu Nansen opublikowało analizę blockchain i kompleksowe spojrzenie na „Upadek Alameda i FTX”. W raporcie zauważono, że FTX i Alameda miały „bliskie powiązania”, a zapisy blockchain potwierdzają ten fakt. Awans FTX i Alamedy na szczyty rozpoczął się od Uruchomienie tokena FTT a „dwóch z nich dzieliło większość całkowitej podaży FTT, która tak naprawdę nie weszła do obiegu”, wyszczególnili badacze Nansen.
Błyskawiczne skalowanie FTX i FTT doprowadziło do wzrostu bilansu Alameda, który „był prawdopodobnie wykorzystany jako zabezpieczenie przez Alamedę do zaciągnięcia pożyczki”. Badacze z Nansen wyszczególniają, że gdyby pożyczone fundusze były lewarowane w celu dokonywania niepłynnych inwestycji, wówczas „PTF stałby się główną słabością Alamedy”. Badacze Nansen twierdzą, że słabości zaczęły się ujawniać, gdy niegdyś stabilna moneta Terry UST uległa dekodowaniu i spowodowała masowy kryzys płynności. Doprowadziło to do upadku kryptowalutowego funduszu hedgingowego Three Arrows Capital (3AC) i pożyczkodawcy kryptograficznego Celsjusza.
Chociaż nie jest to związane z raportem Nansena, współzałożyciel 3AC, Kyle Davies powiedziany w niedawnym wywiadzie, że zarówno FTX, jak i Alameda Research „zmówiły się, aby handlować przeciwko klientom”. Davies zasugerował, że FTX i Alameda były przestań polować jego kryptowalutowy fundusz hedgingowy. Po efekcie zarażania stopni Celsjusza i 3 AC, raport Nansena mówi: „Alameda potrzebowałaby płynności ze źródła, które nadal byłoby skłonne udzielić pożyczki pod istniejące zabezpieczenie”.
Nansen wyszczególnia, że Alameda przeniosła FTT o wartości 3 miliardów dolarów na giełdę FTX i większość tych środków pozostała na FTX aż do upadku. „Dowody rzeczywistej pożyczki od FTX do Alameda nie są bezpośrednio widoczne w łańcuchu, prawdopodobnie ze względu na nieodłączną naturę CEX, które mogły zaciemniać wyraźne [onchain] ślady”, przyznają badacze Nansen. Jednak odpływy i wywiad Bankman-Fried Reuters sugerują badaczom Nansen, że zabezpieczenie FTT mogło zostać wykorzystane do zabezpieczenia pożyczek.
„Na podstawie danych, łączne wypływy FTT w wysokości 4 mld USD z Alameda do FTX w czerwcu i lipcu mogły prawdopodobnie stanowić zapewnienie części zabezpieczenia, które zostało wykorzystane do zabezpieczenia pożyczek (o wartości co najmniej 4 mld USD) w maju/czerwcu, które zostało ujawnione przez kilka osób bliskich Bankmanowi-Friedowi w wywiadzie dla Reutera” – ujawnia badanie Nansena. Raport stwierdza, że bilans Coindesk raport „ujawnił obawy dotyczące bilansu Alamedy”, co ostatecznie doprowadziło do „walki między dyrektorami generalnymi Binance i FTX”.
„[Incydenty] wywołały falujący wpływ na uczestników rynku, Binance posiadało dużą pozycję FTT” – zauważyli badacze Nansen. „Od tego momentu pomieszane relacje między Alamedą i FTX stały się bardziej niepokojące, biorąc pod uwagę, że w grę wchodziły również fundusze klientów. Alameda była na etapie, w którym przetrwanie było jej priorytetem, a jeśli jedna jednostka upadnie, dla FTX mogą zacząć się kolejne kłopoty. Raport kończy się:
Biorąc pod uwagę, jak powiązane były te podmioty, aby działały, wraz z nadmiernym lewarowaniem zabezpieczeń, nasza analiza pośmiertna [onchain] wskazuje, że ostateczny upadek Alamedy (i wynikający z tego wpływ na FTX) był być może nieunikniony.
Możesz przeczytać raport FTX i Alameda Nansena w całości tutaj.
Co sądzisz o obszernym raporcie Nansena dotyczącym upadku Alameda i FTX? Daj nam znać, co myślisz na ten temat w sekcji komentarzy poniżej.
Kredyty obrazowe: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, zdjęcie redakcyjne: Nansen Research, Maurice NORBERT / Shutterstock.com
Odpowiedzialność: Ten artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny. Nie jest to bezpośrednia oferta ani nakłanianie do kupna lub sprzedaży, ani rekomendacja lub poparcie jakichkolwiek produktów, usług lub firm. Bitcoin.com x nie udziela porad inwestycyjnych, podatkowych, prawnych ani księgowych. Ani firma, ani autor nie są odpowiedzialni, bezpośrednio ani pośrednio, za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane lub rzekomo spowodowane lub w związku z wykorzystaniem lub poleganiem na treściach, towarach lub usługach wymienionych w tym artykule.
Źródło: https://news.bitcoin.com/analysis-of-ftx-and-alameda-collapse-points-to-terra-luna-fallout-starting-the-domino-effect/