Po tym, jak Bitcoin od początku roku osiągnął znaczny wzrost o 29%, inwestorzy spekulują, czy jest to pułapka na byki, czy też początek nowej hossy. Obecnie jest jeszcze sporo sceptycyzm wśród analityków o tym, czy Bitcoin rzeczywiście znalazł swoje dno.
Aby odpowiedzieć na to pytanie, renomowana firma analityczna Gassnode opublikowany dzisiaj listę 10 wskaźników, aby odpowiedzieć na najbardziej palące pytanie ze wszystkich. Jak zauważa firma, „nie ma jednego złotego środka do wykonania tego zadania”.
Jednak 10 wskaźników może dostarczyć wskazówek, czy Bitcoin zbliża się do końca swojej bessy. Według analizy Glassnode, cztery wskaźniki już potwierdzają koniec, podczas gdy dwa wskaźniki są „w toku”, a cztery wskaźniki z kolei nie zostały jeszcze uruchomione.
Bycze wskaźniki dla Bitcoin
Pierwszym wskaźnikiem, który już został uruchomiony, są zrealizowane fale HODL Cap (LTH). Wskaźnik wskazuje, że historycznie przecięcie między ceną zrealizowaną * 0.7 a modelem cenowym 200D SMA * 0.6 występuje podczas najniższych faz rynków niedźwiedzi.
Drugim wskaźnikiem końca bessy jest solidny wzrost przychodów górników, sygnalizujący konkurencyjność rynku opłat. Według Glassnode, 90-dniowy SMA przychodów z opłat górniczych przekroczył 365-dniowy SMA. Sugeruje to, że istnieje „konstruktywny wzrost zatłoczenia przestrzeni blokowej”.
W pełni potwierdzony jest również wskaźnik rentowności długoterminowej do krótkoterminowej. Metryka sygnalizuje, że duża liczba monet przeszła z rąk do rąk po niskich cenach. Stwarza to „solidne podstawy” dla cykli hossy, ponieważ prowadzi to do dostosowania średniej bazy kosztów rynkowych do tańszych i niższych cen.
Wreszcie, „Wskaźnik wykrywania zmiany cyklu Bitcoina” również został w pełni uruchomiony. Metryka pokazuje, że osiągnięto punkt, w którym korelacja między deprecjacją ceny a podażą zysku maleje, co wskazuje na nasycenie przez posiadaczy niewrażliwych na cenę.
W trakcie potwierdzania jest wskaźnik New Address Momentum, który pokazuje trwałe ożywienie rynku dzięki wzrostowi aktywności sieciowej. Według Glassnode dzieje się tak, gdy 30-dniowy SMA nowych adresów przekracza 365-dniowy SMA i utrzymuje się przez co najmniej 60 dni.
„Początkowy wzrost pozytywnego rozpędu miał miejsce na początku listopada 2022 r. Jednak do tej pory utrzymywał się on tylko przez jeden miesiąc”, mówi Glassnode.
Również nie został jeszcze potwierdzony wskaźnik wskaźnika stresu podaży. W fazach głębokiej bessy wskaźnik ten osiąga drastyczny spadek poniżej 1.0, co odzwierciedla wypłukiwanie „słabych rąk” z rynku.
Według firmy badawczej „wskaźnik mieści się obecnie w szczytowym reżimie napięć rynkowych, który w przeszłości był wystarczający, aby wstrząsnąć większością inwestorów”.
Wskaźniki dla niedźwiedziego scenariusza
O rychłym zakończeniu bessy świadczy szersze ożywienie aktywności mniejszych i większych podmiotów. Jak zwykle w przypadku bessy, wskaźnik względnej aktywności dużych i małych podmiotów nadal pokazuje znaczny spadek aktywności w łańcuchu podmiotów każdej wielkości (próg 1.2).
Również ocena zrealizowanych zysków i strat pokazuje wciąż niedźwiedzią fazę rynku. Ponieważ 30-dniowy SMA zrealizowanego wskaźnika P/L nie powrócił jeszcze powyżej 1.0, sugeruje to, że popyt nie jest jeszcze w stanie wchłonąć realizowanych zysków.
Podobny obraz maluje aSOPR, który monitoruje rentowność na podstawie wydanej produkcji i sygnalizuje, że nie nastąpiła jeszcze zmiana trendu.
Wreszcie, według Glassnode, nie zaobserwowano jeszcze pewności co do odwrócenia trendu w łańcuchu. Znajduje to odzwierciedlenie we wzorcach wydatków.
Jednym ze sposobów zmierzenia tego jest porównanie kwoty niezrealizowanego zysku utrzymywanego w nowo nabytych (i HODLowanych) monetach z kwotą realizowaną przez zużyte monety. Wskaźnik nie został jeszcze uruchomiony, ale jest bliski pozytywnego przełomu.
W czasie prasy cena BTC znajdowała się tuż poniżej kluczowego oporu na poziomie 21,500 XNUMX USD.
Wyróżniony obraz z Kanchara / Unsplash, wykres z TradingView.com
Źródło: https://bitcoinist.com/bitcoin-indicators-confirm-end-bear-market/