3 wskaźniki cen bitcoinów sugerują, że 9% pompa z 10 września była ostatnim dnem cyklu

Korelacja między Bitcoinem (BTC) i giełdy były niezwykle wysokie od połowy marca, co oznacza, że ​​obie klasy aktywów wykazały niemal identyczny kierunek zmian. Te dane mogą wyjaśniać, dlaczego wzrost o 10% powyżej 21,000 500 USD jest odrzucany przez większość traderów, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że kontrakty terminowe na S&P 4 zyskały XNUMX% w ciągu dwóch dni. Jednak aktywność handlowa Bitcoin i rynek instrumentów pochodnych silnie wspierają ostatnie wzrosty.

Co ciekawe, obecny rajd Bitcoin miał miejsce dzień po opublikowaniu raportu przez Biuro ds. Polityki Nauki i Technologii Białego Domu badanie zużycia energii związane z zasobami cyfrowymi. W badaniu zalecono egzekwowanie standardów niezawodności i wydajności energetycznej. Zasugerował również agencjom federalnym zapewnienie pomocy technicznej i zainicjowanie procesu współpracy z branżą.

Zwróć uwagę, że szczyty i doliny na obu wykresach mają tendencję do pokrywania się, ale korelacja zmienia się wraz ze zmianą w czasie percepcji inwestorów i ocen ryzyka. Na przykład między majem 2021 a lipcem 2021 korelacja była odwrócona przez większość okresu. Ogólnie rzecz biorąc, giełda odnotowała stałe wzrosty, podczas gdy rynki kryptowalut się załamały.

Co ważniejsze, powyższy wykres pokazuje ogromną lukę otwierającą się między Bitcoinem a giełdą, gdy akcje rosły od połowy lipca do połowy sierpnia. Porównanie przy użyciu tej samej skali byłoby lepsze, ale to nie działa ze względu na różnicę w zmienności. Można jednak stwierdzić, że z historycznego punktu widzenia luki te mają tendencję do zmniejszania się.

Kontrakty terminowe S&P 500 spadły o 18% w 2022 r. do 6 września, podczas gdy Bitcoin spadł o 60.5% w tym samym okresie. Dlatego warto założyć, że jeśli apetyt inwestorów na ryzykowne aktywa powróci, aktywa o większej zmienności osiągną lepsze wyniki podczas rajdu.

W grę wchodzą jednak inne czynniki, więc nie ma możliwości przewidzenia wyniku. Ale powrót apetytu inwestorów na ryzyko uzasadniałby lepsze wyniki Bitcoina na giełdzie i znacznie zmniejszyłby różnicę w wynikach.

Profesjonalni traderzy nie spodziewali się odbicia Bitcoina

Niedźwiedzi inwestorzy zostali zlikwidowani za 120 mln USD w kontraktach terminowych, co jest najwyższą wartością od 13 czerwca. Zazwyczaj nie można by się spodziewać takiego wyniku, biorąc pod uwagę, że Bitcoin stracił 13% w ciągu dwóch tygodni poprzedzających 7 września, ale można założyć, że krótkie transakcje ( niedźwiedzie) zostały zaskoczone, gdy silnik likwidacyjny giełd usiłował kupić te zamówienia.

Jednak w danych dotyczących likwidacji dostarczonych przez giełdy instrumentów pochodnych kryją się inne anegdotyczne dowody.

Zwróć uwagę, że giełdy oparte na handlu detalicznym (Binance i Bybit) reprezentowały zaledwie 17.4% wszystkich zamówień, które zostały zamknięte na siłę, podczas gdy ich łączny udział w rynku w kontraktach terminowych Bitcoin wynosi 30.6%. Dane nie pozostawiają wątpliwości, że uciskano wieloryby w OKX i FTX.

Kolejną interesującą informacją, która wyróżnia 9% pompy z 10 września, jest dominacja Bitcoina, która mierzy jego udział w rynku w porównaniu do wszystkich innych kryptowalut.

Zwróć uwagę, jak wskaźnik wzrósł z 39% do obecnych 40.5%, coś niewidzianego od 11 maja, kiedy flash Bitcoin spadł poniżej 26,000 31 USD. Minęło kolejne 28,500 dni, zanim bessa przełamała wsparcie 12 XNUMX USD XNUMX czerwca. Należy również pamiętać, że gwałtowny wzrost dominacji BTC może nastąpić podczas zwyżek i gwałtownych korekt cen, więc poleganie wyłącznie na tych wskaźnikach nie pomaga w interpretacji ruchów rynkowych.

Strach został wymazany z rynków opcji

Połączenia Pochylenie delta 25%, który jest wiodącym miernikiem „strachu i chciwości” opcji Bitcoin, poprawił się na tyle, aby wejść na neutralny poziom.

Jeśli inwestorzy opcji obawialiby się załamania cen, wskaźnik pochylenia wzrósłby powyżej 12%, podczas gdy podekscytowanie inwestorów zwykle odzwierciedla ujemną pochylenie 12%. Po osiągnięciu szczytowego poziomu 18% w dniu 7 września, wskaźnik wynosi obecnie 12%, co stanowi granicę neutralnego rynku. Dlatego też pompa Bitcoin 9 września zasygnalizowała, że ​​profesjonalni inwestorzy nie domagają się już wygórowanych premii za ochronne opcje sprzedaży.

Te trzy wskaźniki potwierdzają znaczenie ostatniej 10% pompy Bitcoina. Likwidacja transakcji o wartości 120 milionów dolarów skoncentrowała się na giełdach instrumentów pochodnych mniej „zorientowanych na handel detaliczny”, 1.5% wzrost stopy dominacji Bitcoina oraz inwestorzy opcji wyceniający podobne ryzyko w górę i w dół, wszystko to sugeruje, że Bitcoin w końcu znalazł dno.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.