2 kluczowe wskaźniki handlu bitcoinami sugerują, że BTC jest gotowy na 62% ruch w górę

Wartość Bitcoina (BTC) utrzymuje się poniżej 45,000 14 dolarów od 40 dni i obecnie jest o 69,000% niższa od rekordowej wartości 2021 11 dolarów. Ruch ten przypomina sytuację z końca września. 36 r., kiedy cena Bitcoina utrzymywała się na niezmienionym poziomie przez 64,900 dni i była o 14% niższa od poprzedniego rekordowego poziomu XNUMX XNUMX dolarów z XNUMX kwietnia.

Aby zrozumieć, czy obecna dynamika cen naśladuje koniec września, inwestorzy powinni zacząć od analizy premii za kontrakty terminowe na Bitcoin, zwanej również „podstawą”. W przeciwieństwie do kontraktów wieczystych, te kontrakty terminowe o stałym kalendarzu nie mają stopy finansowania, więc ich cena będzie znacznie różnić się od zwykłych giełd spot.

Mierząc lukę w wydatkach pomiędzy kontraktami terminowymi a zwykłym rynkiem kasowym, inwestor może ocenić poziom byczego trendu na rynku. Nadmierny optymizm ze strony kupujących zwykle powoduje, że trzymiesięczny kontrakt futures jest sprzedawany z premią roczną (podstawową) wynoszącą 15% lub więcej.

Na przykład na początku września stopa bazowa wahała się od 9% do 13%, co wskazywało na pewność, ale 29 września, tuż przed wybiciem Bitcoina powyżej 45,000 3 dolarów, 6.5-miesięczna premia za kontrakty futures wynosiła 5%. Ogólnie rzecz biorąc, odczyty poniżej 6.5% są zwykle uważane za niedźwiedzie, zatem odczyt na poziomie XNUMX% pod koniec września oznaczał, że inwestorzy wykazywali niski poziom zaufania.

Jeśli chodzi o obecne warunki rynkowe, istnieje wiele podobieństw do września 2021 r., tuż przed tym, jak Bitcoin przekroczył 45,000 62 dolarów i zapoczątkował wzrost o 3%. Po pierwsze, obecna 6.5-miesięczna premia za kontrakty futures na Bitcoin wynosi 9%, a wskaźnik wahał się ostatnio od 11% do XNUMX%, co odzwierciedla umiarkowany optymizm.

Nieoczekiwane pozytywne ruchy na rynku mają miejsce wtedy, gdy inwestorzy najmniej się tego spodziewają i właśnie taki scenariusz ma miejsce obecnie. Aby potwierdzić, czy posunięcie to było specyficzne dla instrumentu, należy również przeanalizować rynki opcji. 25% odchylenie delta porównuje równoważne opcje kupna (kupna) i sprzedaży (sprzedaży). Wskaźnik zmieni kolor na dodatni, gdy dominuje „strach”, ponieważ premia za ochronne opcje sprzedaży jest wyższa niż w przypadku opcji kupna.

Związane z: Jaki rynek niedźwiedzia? Obecny spadek cen BTC nadal pasuje do poprzednich cykli Bitcoin, mówi analityk

Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy animatorzy rynku są uparty, powodując przesunięcie delty 25% do obszaru ujemnego. Odczyty między ujemnymi 8% a dodatnimi 8% są zwykle uważane za neutralne.

Pod koniec września 25 r. odchylenie delta na poziomie 10% osiągnęło poziom blisko 2021%, co wskazuje na niepokój inwestorów zajmujących się opcjami. Animatorzy rynku i biura arbitrażowe pobierały zawyżone opłaty za ochronne pozycje sprzedaży (niedźwiedzie).

Według obecnego wskaźnika odchylenia delta wynoszącego 25%, inwestorzy opcjami są neutralni. Jednak 10 stycznia wskaźnik dotknął dodatniego progu 8%, sygnalizując łagodną niedźwiedzią tendencję.

Dane dotyczące instrumentów pochodnych pokazują, że obecne warunki rynkowe przypominają koniec września, kiedy Bitcoin odwrócił 24-dniowy trend spadkowy i rozpoczął wzrost o 62% w ciągu kolejnych trzech tygodni.

Czy to zjawisko się powtórzy? Bitcoinowe byki z pewnością mają taką nadzieję.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.