ETF oparty na połączeniu dwóch najpopularniejszych aktywów przechowujących wartość, który zadebiutuje w Szwajcarii i Niemczech, a Coinbase i JP Morgan będą pełnić funkcję depozytariuszy
Jak donoszą The Financial Times, ByteTree Asset Management planuje uruchomienie zupełnie nowego funduszu ETF – opartego na połączeniu dwóch popularnych aktywów bezpiecznej przystani, złota i Bitcoin. Nowy produkt, 21Shares ByteTree BOLD ETP, będzie wyszczególniony pod znacznikiem BOLD.
Chociaż ich fani często nie zgadzają się ze sobą co do dokonanego przez nich wyboru, dyrektor ds. IT w ByteTree Asset Management uważa, że oba rozwiązania mogą się dobrze sprawdzić jako para inwestycji. ETF będzie po raz pierwszy notowany w Szwajcarii dnia wymiana SZEŚĆ a później Niemcy pójdą ich śladem.
FT: Pierwszy produkt będący przedmiotem obrotu giełdowego łączący złoto i bitcoin w jednym funduszu ma zadebiutować w środę. Będzie notowany na szwajcarskiej giełdzie SIX, a w późniejszym terminie spodziewane jest notowanie w Niemczech. https://t.co/eK7QJ33rIA
- Wu Blockchain (@WuBlockchain) 27 kwietnia 2022 r.
„Sprawienie, aby Bitcoin był akceptowalny do przechowywania i wprowadzania złota w XXI wiek”
Charlie Morris, szef inwestycji we wspomnianej firmie, która uruchamia ETF, stwierdził, że wypuszczając ten produkt na giełdę SIX, czynią z Bitcoina „akceptowalny aktyw do przechowywania i wprowadzający złoto w XXI wiek”. Do 21 roku Morris pracował w HSBC jako szef absolutnej stopy zwrotu i zarządzał portfelem o wartości ponad 2015 miliardów dolarów.
Chociaż złote ETP i spotowe ETP oparte na Bitcoinie można swobodnie inwestować oddzielnie w Europie, weryfikacja historyczna połączonych ETF przeprowadzona przez ByteTree wykazała lepszą stopę zwrotu o 7-8 punktów procentowych.
Poza tym w okresie testowym kurs ETP na złoto-BTC wykazywał mniejszą zmienność niż 8 z 10 największych akcji w USA od 2017 r., z jedynym wyjątkiem były Berkshire Hathaway i Johnson & Johnson Warrena Buffetta.
Coinbase i JP Morgan biorą udział w charakterze depozytariuszy
Opłaty pobierane co roku za nowy ETP będą stanowić 1.49%, co jest wysoką opłatą w sumie dla ETP, ale niezbyt wysoką w przypadku narzędzia inwestycyjnego opartego na kryptowalutach. Ta wysoka opłata wynika z trudności w wyborze depozytariusza, który byłby skłonny i posiadał zasoby do pracy zarówno z Bitcoinem, jak i fizycznym złotem.
W ten sposób ByteTree zorganizowało się z Coinbase w celu świadczenia usług powierniczych dla Bitcoina oraz z gigantem bankowym JP Morgan w celu przechowywania dla nich fizycznego złota.
Morris stwierdził, że byłby to pierwszy przypadek w historii, w którym ETP miałaby dwóch oddzielnych i niezależnych depozytariuszy.
Odważni sceptycy kontra zwolennicy
Wspomniana taktyka łączenia złota i Bitcoina w tym samym portfelu jest podobna do tej stosowanej przez miliardera Raya Dalio, założyciela Bridgewater Associates. W jednym z wywiadów, gdy zadał pytanie, które „położyłby pod łóżkiem na czarną godzinę” – złoto, USD czy Bitcoin – przyznał, że będzie to mieszanka złota i BTC.
Według FT część ekspertów uważa, że nowy produkt oparty na złocie BTC raczej nie odniesie sukcesu, ponieważ na rynku może być niski popyt. Wśród nich jest Kenneth Lamont z Morningstar.
Todd Rosenbluth z ETF Trends natomiast uważa, że BOLD może odnieść sukces na rynku, gdyż wielu inwestorów kupuje BTC jako alternatywę dla złota, dlatego dobrze byłoby mieć ETF, który łączy oba te aktywa.
Źródło: https://u.today/first-gold-bitcoin-etf-to-kick-off-in-eu-on-six-exchange-coinbase-and-jp-morgan-act-as-custodians